Análise Fundamentalista

A Análise Fundamentalista, como o nome indica, observará os fundamentos das companhias emissoras das ações.

Através desses fundamentos, obtidos geralmente na divulgação periódica dos resultados de cada companhia, o analista chega ao preço intrínseco da ação, que seria seu “preço justo”, quanto a ação deveria valer.

Se a ação deveria valer R$ 20 e hoje custa R$ 10, certamente é um bom negócio comprar tais papeis na perspectiva de um lucro de 100% em um prazo mais ou menos longo.

Que fundamentos são esses: balanço patrimonial, dívida bruta, dívida líquida, ativo circulante, patrimônio líquido, receita líquida, lucro líquido, EBITDA (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e dados derivados dessas informações.

Porém a Análise Fundamentalista não para aí. É claro que ela também precisa analisar o setor da empresa como um todo, bem como a economia do País e do mundo num sentido macro.

A Análise Fundamentalista se volta sobretudo para o longo prazo.

Análise Técnica

Análise Técnica leva sua atenção para o comportamento estatístico do preço ao longo do tempo através da observação dos gráficos.

Para isso, lança mão de resistências (linhas do gráfico que o preço tem dificuldade de ultrapassar para cima), suportes (linhas em que o preço tem dificuldade de ultrapassar para baixo), linhas de tendência de alta (suportes inclinados), linhas de tendência de baixa (resistências inclinadas) e figuras derivadas dessas fundamentais, como triângulos, retângulos, bandeiras, flâmulas e até coisas complexas como ombro-cabeça-ombro e, pasmem, morcegos.

Além disso, a Análise Técnica possui centenas (se não milhares) de indicadores que, analisando o andamento do preço, lançam hipóteses do que esse mesmo preço fará a seguir.

Atualmente a Análise Técnica se divide em duas principais escolas:

• Análise Técnica Clássica: foca principalmente no preço e nos seus movimentos; os indicadores analisam e plotam informações do passado, de maneira que o analista, baseado em comportamentos anteriores, acredita na alta probabilidade de que esses comportamentos se repitam.
• Nova Análise Técnica: baseia suas decisões não no preço, mas nas causas de seu movimento, sejam eles evidenciados pelo volume que acaba por denunciar o comportamento dos grandes players, aqueles investidores que, de fato, tem a capacidade de movimentar o preço.